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【Funding Circle 中小企业贷款的P2P平台】

2016年09月15日

 

1. 基本情况

 

Funding Circle2010年在英国成立,成立初衷是为了解决经济危机之后欧洲中小企业贷款难,融资能力弱,不能从债券市场获得资金的难题。

 

目前,Funding Circle的交易量成功突破11亿英镑、共有4.7万名投资者、总共借出15000笔贷款(仅算英国境内)。FundingCircle通过并购P2P平台的方式,进入了德国、西班牙和荷兰市场。20154月,Funding Circle获得E1.5亿美元融资,其一跃成为10亿美元的独角兽。

 

Funding Circle对于借贷者的要求不是很高,要求为:两年以上运营时间信用记录良好年营业额大于5w英镑④企业所有权归属为英国居民等。Funding Circle为中小企业提供更多融资机会。

 

对于投资者来说

?  预估7.4%的投资回报(去掉费用和坏账率)

?  没有最低或者最高投资限制

 

对于借贷者来说

?  借贷额度为5000英镑-100万英镑

?  借贷时间为6个月-5年

 

2. 模式



 

Funding Circle通过拍卖模式确定借贷利率,14天就能为企业完成一笔贷款。

?  其中,7天投资者竞拍。如果很多人都看好这个企业,不到7天企业就已100%融到所需资本,那么提供贷款利率最高的人将会竞拍失败,即低利率”挤掉”高利率,价低者得。

?  7天企业决定是否接受贷款。对于企业来说,7天竞拍结束后有两种结果:筹集到足够资金或没有筹到。没有筹集到足够资金的公司自然就是借款失败;然而筹到足够资金的公司也不代表借款成功,因为有可能投资者们提供的平均贷款利率实在是太高,超出公司承担范围,对此,Funding Circle给企业7天的时间来考虑是否接受贷款:如果不接受的话,依然算是借款失败;如果接受,则企业借款成功,贷款利率就是所有竞拍成功者提供的贷款利率的平均数;投资者投资成功,收益率就是成功投标的利率,投资自竞拍结束那天起息。

 

Funding Circle有三种不同投资方式

?  手动投资。即上文提到的投资者竞拍,投资灵活,但比较耗费时间;

?  自动投资。面向没有过多时间参与竞争的投资者,投资者设置收益率、每笔投资最高限额,由Funding Circle投资系统来自动投资。其风险较大;

?  购买其他投资者的投资项目(0.25%的债券转让费)。这个市场用来解决资金流动性问题。

 


此图为Funding Circle上不同风险等级的不同利率水平(最近100笔贷款的总利率),A+级风险最低,因此其贷款利率最低;E级风险最高,其贷款利率最高。


 

公司的坏账率很低,总体预计为1.7%

 

3. 盈利

Funding Circle对投资者收取1%的服务费+0.25%的债券转让费用。


4. 审核与风控

Funding Circle对申请进行审核有4方面条件

?  现金流(数量和质量)

?  资产(数量和质量)

?  替代数据(Yelp评分等)

?  稳定性(管理、业务、行业等方面)

 

Funding Circle3重风控:

?  第一重风控用边界模型对企业做一个快速、机械的筛选;

?  第二重风控是信用模型,通过对企业的信用进行评定来判断风险;

?  第三重风控是人工评估

经历三重风控后,Funding Circle才允许贷款的发布。


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