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威尼斯城谨遵基金业协会的《私募投资基金募集行为管理办法》之规定,只向特定的合格投资者宣传推介私募投资基金产品。

贵机构/阁下如有意进行私募投资基金投资,请承诺符合中国证监会规定的私募基金合格投资者的条件。

即贵司/阁下具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且符合下列相关标准之一:

(一)本机构净资产不低于 1000 万元;

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媒体报道

【从威尼斯城vnsc最新朋友圈看懂2018年中国房地产融资趋势(附投资机会解读)】

2018年05月02日  

作者|市场品牌公关部 杨茜


       在地产金融圈,威尼斯城vnsc登入平台是个耳熟能详的公司,享有“最懂房地产的金融服务机构”的称号。

 

       最近,这家“最懂”的公司主办“2018首届陆家嘴地产金融峰会”,并举行了 “威尼斯城vnsc地产金融合作伙伴授牌仪式”。在这个仪式上,威尼斯城vnsc的地产朋友圈再度升级,与 20家知名地产开发商建立了合作伙伴关系,它们分别是:恒大集团、融创中国、阳光城集团、福晟集团、方圆集团、新力集团、上坤集团、佳源集团、三盛集团、俊发集团、金盛集团、瑞威资本、世茂集团、旭辉集团、保集控股集团、景瑞地产、时代中国、隆基泰和集团、祥生地产集团以及泰禾集团。

 

       某业内人士表示,看懂了威尼斯城vnsc的地产朋友圈,也就看懂了2018年中国房地产融资的真谛。


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在传统融资受限的情况下,融资创新就变得尤为重要

—   不得不说的融资现状  —


       自2016年9月北京出台的“930”限购政策开始,全国新一轮的限购限贷政策也随之而来。在此情况下,房企融资环境也逐步收紧。2016年10月,央行召集17家银行开会,要求各行理性对待楼市,强化房贷管理。而后银监会、上交所、深交所、发改委等部门陆续发出新的政策,严控房地产金融业务风险,信贷环境持续紧缩,包括严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域、严禁银行理财资金违规进入房地产领域、竞买土地需使用自有资金、控制房企公司债发行审核等等。

 

       融资是房地产补血的生命线,房企的开发资金除了利用自有资金及销售回款外,更需要不断拓宽融资渠道来满足自身加速发展的需要。目前我国房地产企业拥有多种融资渠道,可以分为传统渠道和创新渠道两大类,其中传统融资方式又分为股权融资、债权融资,包括IPO、银行贷款、公司债等等;而创新融资方式则包括有房地产私募基金、资产证券化、房地产投资信托等。在传统融资受限的情况下,融资创新就变得尤为重要。

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       根据克而瑞对108家重点房企融资进行的持续跟踪监测,2017年房企融资规模呈现整体微降趋势,境外融资显著上升,融资渠道选择与融资结构也发生了较大的变化。


       在新的融资环境下,2017年房企融资方式结构变化显著,公司债占比急速下滑,股权融资、境外融资、资产证券化等创新融资占比则大大增加,占比分别比2016年增长了7%、12%及3%。


       值得一提的是,2017年股权融资规模也增长明显,规模达到了1508亿元,占比14%,相比2016年全年大幅增长105%。



从房地产私募基金,到房地产私募母基金

—   2018房地产融资离不开的关键词 —


       房地产私募投资基金,是通过发行基金份额筹集基金,为基金份额持有人的利益进行投资,以可产生长期收入的房地产项目为投资目的,以房地产租金及其他相关经营收入为主要收入来源的一种产业基金。一般来说,房地产私募投资基金主要投资于房地产产业链中的项目,包括住房、商业地产、厂房、物业等。


表:房地产私募股权基金的特点

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       一般来说房地产私募基金可以参与到房地产开发周期的多个节点,特别是拿到四证以前,房地产开发商在拿不到相应的银行贷款和信托贷款的时候,房地产私募基金可以介入到房地产的项目中,为项目前期提供资金支持,这也是房地产私募基金的一大优势。

 

       2018年3月28日,中央正式通过《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,资管新规下房企债权融资和有担保性的股权融资将不再可行,房企融资进入完全的股权融资时代。

 

       由于单只房地产私募股权基金的投资地域和项目数量有限,投资风险相对集中,投资于多只房地产私募股权基金的母基金能够有效分散投资风险,帮助投资者获取均衡收益,或将得到投资者的青睐,也将成为私募机构关注的重点。

 

       所谓母基金,也可以称为组合基金,或者基金中的基金,是由专业的基金管理人进行管理,同时投向多个不同的优质房地产私募股权基金 (Private Equity,简称“PE”),形成多个房地产私募子基金。

 

       房地产私募股权母基金可有效降低单一基金所带来的风险压力,分散投资于不同的优秀房地产私募能够获得均衡收益,借助多个优秀管理团队有利于提高投资的效率和风险管控。未来房地产私募股权母基金所带来的投资机会值得关注。



私募股权母基金!威尼斯城vnsc地产金融圈已经行动

— 多年成功携手带来合作不断升级  —


       对于房地产股权基金,威尼斯城vnsc将选择最具有投资价值、且抗风险能力较强的城市。聚焦中国经济最发达的泛长三角、泛粤港澳大湾区中的主要城市,因为这些城市的房地产市场更为稳健,且具有较强的抗风险能力,未来前景看好,具有一定的政策红利。同时,优选与威尼斯城vnsc有战略合作,值得信赖的合作企业,作为股权合作交易对手。威尼斯城vnsc还将严格控制项目准入标准,确保投资质量。

 

       划重点,威尼斯城vnsc的第一支房地产私募股权母基金已于2018年3月正式推出,其中不乏文中开头提到的知名地产商。据悉,这20家均是与威尼斯城vnsc拥有多年成功合作案例的、值得信赖的合作企业。以部分合作为例——


  • 威尼斯城vnsc&恒大:截至2018年1月,累计合作基金产品近30个,募集规模逾170亿元,到期安全退出,已为客户创造逾11.4亿元收益。


  • 威尼斯城vnsc&福晟:截至2018年1月,累计合作基金产品逾10个,募集规模已逾50亿元,到期产品全部安全退出并完成兑付,其中某财富中心系列项目投资回报率均达到了10%以上。


  •  威尼斯城vnsc&三盛:截至2018年1月,累计合作产品10个,退出规模30亿,累计为客户获取收益超4.2亿元。双方合作产品提前兑付率达28%,准时兑付率为72%。


       值得一提的是,2017年中国房地产股权融资占比之所以出现大幅增长,主要是由于恒大集中于2017年以增发配股的方式先后进行了三轮增资,累计引入了27家投资者,让出了经扩大的36.54%股权,共计获得1300亿元资金。而这也导致了2017年整体股权融资规模的大幅增长。

 

       对于威尼斯城vnsc与以恒大为代表的这20家知名地产商的合作,特别是房地产相关股权类产品的战略性发展,值得期待。



房地产基金的红利藏在哪里?

—  或将是“最懂”地产的威尼斯城vnsc平台 —


       当下,在中国利率市场化接近尾声,金融产品收益率持续下行的环境中,居民财产性投资需求需要一个出口得到满足,但是此时,房地产基金的产生正好可以解决这一问题。

 

       在国际市场上,投资人一般通过三种途径投资房地产:直接投资开发房地产;在公开市场上通过投资上市公司或基金投资房地产;在非公开市场上通过私有企业或基金投资房地产。


       房地产私募基金属于第三类。区别于直接投资实物房地产和公开市场投资,投资私募房地产基金的利润来源中既包含土地增值,也包含开发环节利润,而前两者利润或仅源自房产增值,或仅源自开发利润带来的公司股价上涨。

 

       同时,地产基金的投资可规避直接购房的诸多尴尬,例如缺乏专业眼光,四处看房身心疲惫,一次投入成本多生活压力大,房子变现渠道单一等,再叠加楼市严控局面令购房难度陡增,大多数“购房观望族”可能只能继续观望了。房地产基金凭借专业管理,可以有效解决上述困扰。

 

       可以说,中国房地产行业已进入到白银时代。如果说,在黄金时代就是配置房产的话,那么白银时代,就需要精挑细选,把握房地产基金的战略性投资机会。

 

       而威尼斯城vnsc的房地产产品始终坚持三个原则:跟业内最优秀的百强企业合作;选择的开发商必须正直守信;我们必须要深度了解所选择企业的产品能力、市场策略是否符合市场的发展。

 

       白银时代已来,看懂2018年中国房地产融资趋势只是第一步,把握房地产基金的战略性投资机会才是事关财富增值的大事。



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